NPV ja ROI
Nykyinen nykyarvo (tai NPV) on sijoitusaika, joka kuvaa tulevan rahavirran nykyistä (ja / tai diskonttaamatonta) arvoa sekä sijoituksen nykyarvoa ja tulevaisuudessa kertynyttä kassavirtaa. Pohjimmiltaan se edustaa monivuotisen sijoituksen nettotulosta (ilmaistuna USD: na).
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) on yhtälö, joka mittaa sijoituksen tehokkuuden. Pohjimmiltaan se on investointivoiton ja investointikustannusten välinen erotus ja investointikustannukset:
(Investoinnin investointikustannukset) / Investoinnin kustannukset
NPV: n osalta on katsottava, ettei tätä arvoa käytetä investointitasojen selvittämiseen. Se on yksinkertaisesti numero, jolla sijoittaja on tietoinen siitä rahavirrasta, jonka hän saa investoinnin seurauksena. Sitä käytetään myös tulevaisuuden tulevan kassavirran mittaamiseen (tai ennustamaan). se ei katso voittoa ja tappiota perinteisessä mielessä, koska se ottaa huomioon alennusprosentin.
Sijoitetun pääoman tuottoprosentin osalta on katsottava, että sillä ei ole todellista hyötyä, kun se yrittää laskea tulevaisuuden kassavirran, joka perustuu sijoituksen kassavirtaan. Se on yksinkertaisesti tapa mitata investoinnin tuottavan voiton (tai tuoton) määrä. Se on kuitenkin erinomainen indikaattori siitä, missä investoinnit ovat - sen yksinkertaisuuden ja monipuolisuuden vuoksi se on yksi yleisimmistä arvoista investoinnin menestyksen mittaamiseksi. Jos sijoitus palauttaa negatiivisen sijoitetun pääoman tuottoprosentin tai on tuottoisempia mahdollisuuksia käyttämällä eri sijoitetun pääoman tuottoprosenttia, investointia ei pidä harkita lainkaan.
Molemmilla arvoilla on kuitenkin heikkoudet. NPV: n osalta tämä arvo ottaa huomioon dollarin arvon diskonttokoron tällä hetkellä ja tulevaisuudessa; se ei kuitenkaan täsmälleen laske alkuinvestointia, joka on osoitettava. Jos kahdella investoinnilla on 100 dollaria NPV, saattaa näyttää siltä, että molemmat olivat kannattavia; kuitenkin, jos joku vaatii 10 000 dollarin investoinnin ja toiset $ 1,000,000, on selvää, että entinen on paljon lupaavampi investointi. Toisaalta, koska ROI on niin yksinkertainen yhtälö ja sitä voidaan helposti manipuloida, ongelma ilmenee sijoittautumistietojen syöttämisen yhteydessä.
Yhteenveto: 1. NPV mittaa investoinnin kassavirran; ROI mittaa investoinnin tehokkuuden. 2. NPV laskee tulevan kassavirran; Sijoitetun pääoman tuotto laskee vain sijoitetun pääoman tuoton. 3. NPV ei voi määrittää investointia; ROI: ta voidaan helposti manipuloida epätarkkuuden kärkeen.
