"Suljettu rahasto" ja "Vaihto-omaisuusrahasto"

Rahoitusmarkkinoilla käydään läpi useita arvopapereita joka päivä, ja ajan myötä markkinoille tuodaan markkinoille uusia rahoitusvälineitä sijoittajien helpottamiseksi ja sijoituskannan monipuolistamiseksi. Vaihto-osakkeet (ETF) ovat esimerkkejä näistä välineistä. ETF: t ovat pörsseissä kaupankäynnin kohteena olevia sijoitusrahastoja, ja nämä varat seuraavat indeksejä, joukkovelkakirjalainoja, hyödykkeitä, varastoja tai indeksirahastoja. Ne eivät ole kuin sijoitusrahastoja, koska ne ovat kaupankäynnin kohteena pörssissä, kuten tavallinen osakekanta. Pörssilistattujen rahastojen hinta muuttuu kaupankäyntipäivän aikana, kun ne ostetaan ja myydään markkinoilla.

Suljetut varat (CEF) toimivat samalla tavalla kuin ETF: t. Itse asiassa sijoittajat yleensä ajattelevat, että CEF ja ETF ovat samat, vaikka molemmat välineet eroavat toisistaan. CEF: itä hallinnoidaan aktiivisesti markkinoilla, kun taas pörssirahastoilla seurataan indeksejä.

Seuraavassa on eräitä eroja suljetun pääoman rahastojen ja vaihdettujen rahastojen välillä:

CEF: ien ja ETF: ien maksut

CEF: ien kulut ovat korkeammat ETF: n kulut, koska ETF: t ovat indeksoituja salkkuja ja näiden salkkujen hallinnoinnista aiheutuvat kustannukset ovat pienemmät kuin aktiivisesti hoidetut salkut. Lisäksi aktiivisesti hoidettujen salkkujen sisäiset kaupankäyntikustannukset ovat korkeampia kuin ETF: n sisäiset kaupankäyntikustannukset, koska niillä on pieni salkunsiirto. Kaiken kaikkiaan sijoittajat voivat säästää paljon, jos he sijoittavat ETF: iin verrattuna CEF: eihin, varsinkin jos he etsivät pitkäaikaisia ​​sijoituksia.

läpinäkyvyys

Pörssinoteeratuilla rahastoilla on avoin läpinäkyvyys, koska ne ovat kiinteitä indeksiin nähden Sijoittajien ei ole vaikea selvittää rahaston taustalla olevaa rahoitusomaisuutta, koska he voivat vain kysyä rahastojen sponsoreilta tai indeksipalveluntarjoajalta. Toisaalta suljetut pääomarahastot ovat vähemmän avoimia, koska niitä hallinnoidaan aktiivisesti.

Nettovarallisuuden arvo

ETF: itä vaihdetaan yleensä markkinoilla nettoarvostaan ​​(NAV) tai sen lähellä, koska on erittäin harvinaista, että näitä instrumentteja voidaan käydä kauppaa suurella alennuksella tai palkkioilla. Rahoituslaitokset olivat aikaisemmin luoneet tai likvidoidut luomisyksiköt rahoituslaitoksiin, koska ne loivat tai likvidoiduttuaan ja pitävät ETF: iden hintaa tiiviisti sidoksissa arvopapereiden tai indeksien korkoriskiarvoon.

CEF: itä vaihdetaan pääasiassa palkkiona tai alennettuna niiden substanssiarvoon. Palkkion kaupankäynti tapahtuu yleensä kysynnän kasvun myötä, kun CEF: n osakkeiden ostajilla on enemmän ostajia kuin myyjiä ja kaupankäynti alennuksessa tapahtuu yleensä kysynnän laskiessa. Nettovarallisuusarvo lasketaan vähentämällä vastuu rahaston varoista ja jakamalla se sitten osakkeiden lukumäärän mukaan.

vaikutusvalta

Suurin osa CEF: stä on velkaantuneita, mikä nostaa NAV-vaihteluita. Jos salkunhoitajat tekevät oikeita päätöksiä oikeaan aikaan, vipuvaikutus on suotuisa; mutta jos he eivät pysty tekemään oikeita tuomioita, vipuvaikutus voi vahingoittaa salkkua. Pörssilistattujen varojen tapauksessa vipuvaikutusta ei sisällytetä sijoitusstrategiisi; mutta tämä voi muuttua tulevaisuudessa.

Verorajoitukset

Koska ETF: t tunnetaan vähäisen liikevaihdon vuoksi, se hyödyttää sijoittajia, koska se vähentää verovoiton jakautumisen todennäköisyyttä. Toisaalta aktiivisesti hoidetuilla salkkuilla on suuri liikevaihto, joten verotuksen jakautuminen on todennäköisempää.

Vaikka molemmat välineet auttavat sijoittajia monipuolistamaan salkkujaan, päätös valita oikea väline riippuu useista tekijöistä. On kuitenkin aina tarpeen seurata huolellisuutta, jotta sijoittajat voivat tehdä paremman päätöksen aina, kun he haluavat lisätä uuden välineen salkkuun.